Kuantile
Portföy Stres Testi: 2008'i Bugünkü Portföyünüzle Yaşasaydınız?
Risk ölçümünde en dürüst soru şudur: "Kötü gün geldiğinde bu portföy ne yapar?" VaR size istatistiksel bir sınır verir; stres testi ise tarihi tekrar oynatır. Kuantile, portföyünüzü 2008 küresel krizinden 2025 tarife şokuna kadar 14 gerçek kriz penceresinden geçirir ve her senaryonun bugünkü portföyünüze TL cinsinden faturasını çıkarır.
Yöntem: tarihi bugünkü ağırlıklarla oynatmak
Stres testinin mantığı sade: kriz penceresindeki günlük getiriler (ör. 20 Şubat – 23 Mart 2020, Covid çöküşü) alınır, sizin bugünkü portföy ağırlıklarınıza uygulanır ve dönemin kümülatif etkisi hesaplanır. "O tarihte bu hisse yoktu" sorunu şeffafça ele alınır: veride olmayan varlıklar kapsam dışı bırakılır ve bu, sonucun yanında açıkça listelenir.
Türkiye'ye özgü senaryolar neden önemli?
Küresel araçlar genelde yalnızca S&P 500 krizlerine bakar. Oysa TL bazlı bir portföy için 2018 Brunson krizi, 2021 KKM öncesi kur şoku veya 2023 seçim sonrası ayarlama, Lehman kadar öğreticidir — üstelik bu pencerelerde döviz cinsi varlıklar TL bazında yükselir. Nitekim çoğu karma portföyde "2021 KKM Döviz Krizi" senaryosu pozitif sonuç verir: kur şoku, dolar varlıklarınızın TL değerini patlatmıştır. Stres testi tablonuzda kırmızı ve mavi barları birlikte görmeniz bundandır; hangi krizin sizi vurduğu, portföyünüzün karakterini anlatır.
Özel simülasyon: kendi pencerenizi seçin
Hazır senaryolar yetmezse Kuantile'de tarih aralığını kendiniz seçebilirsiniz: "2022 başında bu portföyle girseydim yıl sonunda neredeydim?" sorusunun cevabını, gün gün çizilmiş bir değer eğrisiyle görürsünüz. Bu özellik, geçmişe dönük "keşke" analizinden fazlasını sunar — portföyünüzün düşüş derinliğini (drawdown) ve toparlanma süresini görselleştirir.
Stres testini nasıl okumalı?
- En kötü senaryonuza bakın: o rakam gerçekleşse gece uyuyabilir misiniz? Cevap hayırsa risk bütçeniz aşılmış demektir.
- Senaryolar arası dağılıma bakın: tüm krizlerde aynı şiddette kaybediyorsanız portföyünüz tek faktöre (genelde tek ülke riskine) bağlıdır.
- Kapsam dışı listesine bakın: yeni halka arzlar ve genç coinler eski senaryolarda test edilemez; onların kuyruk riski tabloda görünmez, bunu bilerek karar verin.
Geçmiş gelecek değildir; ama gelecekteki krizlerin provası için elimizdeki tek gerçekçi sahne geçmiştir.
Portföyünüzü stres testinden geçirin →